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基建地产风来了!概念股飙涨 当下建筑行业的投资逻辑是什么?(附股)

时间:20-08-10 14:18    来源:东方财富网

盘中机会:基建

今日(8月10日)基建地产风来了!建筑装饰、家用轻工、房地产开发等板块表现强势。截至发稿,在建筑装饰板块之中,瑞和股份(002620)、中国核建、中材国际、浙江交科等多只个股涨停。

据交通运输部网站消息,交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》(简称《指导意见》),围绕加快建设交通强国总体目标,以技术创新为驱动,以数字化、网络化、智能化为主线,以促进交通运输提效能、扩功能、增动能为导向,推动交通基础设施数字转型、智能升级,建设便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的交通运输领域新型基础设施。

安信证券分析,当下建筑行业的投资逻辑如下:( 1)政策回暖提升估值空间,尤其是积极的财政政策和相对宽松的货币政策,财政政策增强地方政府项目投资能力,货币政策为行业提供了充裕的低息的流动性,政策回暖提升行业估值空间。( 2)基建投资有望回升,基建龙头尤其是区域基建龙头将直接受益,基建项目集中推出,财政赤字提高,专项债精准使用将带动基建投资企稳回升。( 3)行业有望出清,疫情对央企和地方国企的影响相对有限,新一轮的基建投资将直接改善订单和业绩;民营建筑企业的一季度影响较大,尤其是过去较为激进的公司面临业绩压力,预计二、三季度有望好转,全年恢复到正常水平。

  关联机会:建筑装饰

据华夏时报称,上半年,央企建筑行业的新签合同额表现十分抢眼。据初略估计,上半年建筑央企新签合同额在万亿左右。本报记者梳理发现,8大建筑央企上半年新签合同额均实现了同比正增长,中国中铁、中国铁建、中国中冶同比增长均大于20%,尤其是中国电建、中国交建占全年计划的50%以上,如中国电建占比达60.79%。

招商证券表示,装配式持续受益于产业赋能和政策催化。7月份,40城新建商品住宅成交面积同比增长 18%,已连续 3 个月正增长,地产市场淡季不淡,新开工和竣工回暖逻辑不变,建筑企业需求逐步释放。其中钢结构板块和装饰板块市场热度较高,周涨幅分别为 10.8%和 6.2%,领涨建筑行业板块。保碧基金已完成首期 10 亿元人民币募集,超募比例达 50%,彰显市场对产业链赋能升级信心,资本加持下子行业龙头基本面有望向好。政策面,“房住不炒”定位延续,维护行业平稳运行,利于地产产业链间需求的良性传导。

  延伸机会:房地产开发

诸葛找房数据显示,7月,100个重点城市二手住宅市场均价为15300元/平方米,环比上涨0.26%,涨幅收窄0.08个百分点;同比上涨1.76%,涨幅扩大0.24个百分点。随着疫情的影响逐步褪去,市场活跃度逐步提升,3月以来价格环比涨幅持续扩大,近两月来环比涨幅呈现收窄迹象,市场结束疫后迅速恢复期,进入到平稳回升阶段。

天风证券指出,当前地产股政策环境中性化、7月基本面修复超预期、但仍然处于估值的低位区间:1)三季度销售有望继续超预期:上半年房企拿地积极、有动力加快周转推货;2)政策预期中性化:少数热点城市局部调控、大范围政策收紧概率较低,3)流动性环境仍然偏宽松,地产供需双方有望受益,4)地产板块估值低位。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。

(文章来源:东方财富研究中心)