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电力设备新能源行业周报:首选超跌、具有业绩支撑的成长性标的

发布时间:2016-02-15    研究机构:国海证券

投资要点:

节前板块行情回顾:本周电力设备指数上涨4.00%,其中输变电设备中,一次设备上涨3.77%,二次设备上涨5.65%。新能源板块中,风电上涨3.77%,核电上涨3.21%,光伏上涨4.78%,概念板块中,新能源汽车指数上涨4.63%,工业4.0 指数上涨3.90%。

本周重点资讯及点评: 1)美国时间2 月11 日,美国高等法院投票否决了奥巴马政府提出的清洁能源计划。SolarCity 股价暴跌40%。油价持续下跌。短期利空新能源发电板块,中长期看,油价不会长期处于低位, 新能源发电行业仍大有可为。2)能源局公布了2015 年光伏发电相关统计数据。根据统计数据显示,新疆自治区全年平均利用小时数为1042 小时,弃光率达26%。而新疆前三季度弃光率为20%。利空新能源发电板块,特别是西部新能源运营公司。3)国家电网系统内第一个综合电力体制改革方案-山西省综合电改方案获批,电力交易机构由各方参股。国内电改再次迈出实质步伐。

2015 年我国新能源汽车生产340471 辆,销售331092 辆,同比分别增长3.3 倍和3.4 倍,远高于同期传统汽车的产销增量,形势看起来一片大好。但是在增长之中,也有不和谐的声音出现,有媒体爆出,快速发展的新能源汽车产业正遭遇大面积的骗补。企业通过关联交易把新能源汽车卖给自己控制的租赁企业,然后拆下电池继续组装新车,一组电池可以重复骗补贴,获利丰厚,而相当一部分车型并未进行公开销售和进入交通领域,仅仅是用来骗取补贴的工具。对此,工信部网站发布《四部门关于开展新能源汽车推广应用核查工作的通知》,工信部联合财政部、科技部、发改委启动调查。此举规范行业秩序,优化竞争格局,有利优质龙头企业关注比亚迪,杉杉股份,国轩高科,欣旺达,亿纬锂能。

投资建议:维持电力设备新能源行业“推荐”评级。

大盘随海外股市下跌后,有望迎来短期反弹,建议重点关注弹性大的新能源汽车相关标的合康变频、当升科技,建议关注光伏、风电领域利润稳定增长、估值较低、有定增价支撑的旷达科技、华仪电气、瑞和股份(002620)。

风险提示:大盘系统性风险;宏观经济低迷影响需求;行业重大政策变化

申请时请注明股票名称